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《炒股四季歌》解读

发布作者:林子欣2020-04-24 11:09:00栏目分类: 股票知识 点赞数:99+阅读数:999+评论数:999+文章好评度:99%

《《炒股四季歌》解读》简介:本文由:林子欣编辑-本文有1677个文字,大小约为8KB,预计阅读时间5分钟

“炒股四季歌”。冬炒煤来夏炒电,五一十一旅游见,逢年过节有烟酒,两会环保新能源;航空造纸人民币,通胀保值就买地,战争黄金和军工,加息银行最受益;地震灾害炒水泥,工程机械亦可取,市场商品热追捧,上下游厂寻踪迹;年报季报细分析,其中自有颜如玉,国际股市能提气,国家路线勿放弃。

——炒股四季歌

《炒股四季歌》是近年网络上流传甚广的一首作品,它以歌谣的形式将每年不同季节适合炒作的题材进行了概括。那么,股票炒作是不是如歌谣所言的那样具有季节性呢?本文将用2000年至2011年的申万23个一级行业指数作为研究对象,对比每个行业的月度汇报与当月所有行业的平均回报,找出每个月历史表现最好的行业。

一月:信息设备、综合

从历史数据来看,1月最值得捧场的当属信息设备和综合两个行业。

以绝对回报而言,信息设备行业相比申万23个一级行业指数平均表现的超额回报最高,每月高达2.52%,不过跑赢行业平均的几率为66.67%,2001年和2011年表现相对较差,分别跑输5.05和4.71个百分点。

而综合行业虽然月超额回报略逊为2.1%,但是跑赢平均的几率却高达83.33%。即使是跑输的2001年和2002年也不过分别跑输1.38和1.88个百分点。

二月:农林牧渔、综合

对老股民而言,“一号文件”绝不陌生。由于很多年一号文件均将农业作为主题,而且往往在1月末2月初发布,所以就使得2月成为农林牧渔的好月份。数据显示,2月农林牧渔的超额收益平均为2.88%,跑赢行业平均的几率高达91.67%。

二月,综合行业延续一月的强势,历史超额收益为2.18%,跑赢几率为75%。2007年至2011年的5年中更是每年均跑赢超过5个百分点。

三月:房地产

房地产是近年最重大的经济议题,所以每逢三月,市场对于房地产是否会出现宽松政策同样充满预期,而各类经济开发区政策的推动也成为推动房地产上涨的利好。从历史数据来看,3月房地产的超额收益为3.52%,跑赢概率是75%,2006年至2011年全数跑赢。

至于餐饮旅游行业,受惠于春天转暖旅游复苏,同样表现不俗。3月超额回报为2.23%,跑赢几率为83.33%。不过2010年和2011年均小幅跑输,这可能与“五一”长假取消,市场少了一个憧憬因素有关。

四月:商业贸易、医药生物

每年4月,对于商业贸易都是好年头。历史数据来看,超额回报是2.6%,跑赢几率是75%。历史上最糟糕的2003年也不过跑输2.5个百分点。

除此以外,医药生物行业受惠于每年4月前后医保费用节点,同样表现不俗。月超额回报为2.47%,跑赢几率更高达83.33%。唯一跑输的2008年也仅是跑输1.48个百分点。

五月:采掘、医药生物

虽然《炒股四季歌》说“冬炒煤来夏炒电”,不过数据却显示5月对采掘(煤炭)是个好月份,历史超额回报为3.36%。值得注意的是,历史超额回报更大程度上来自于2000年18.77%的超额回报,当然2007年至2009年也很出彩,其余年份大多数是小幅跑输,超额表现两极分化,跑赢几率只有66.67%。

除此以外,医药生物仍有望延续四月的强势,不过表现要逊色于四月。五月医药生物的超额回报下降至1.14%,且跑赢几率进一步下降至58.33%。

六月:食品饮料、金融服务、科技互联网

虽然《炒股四季歌》说“逢年过节有烟酒”,酒类股所属的食品饮料行业每年在6月却有不俗的表现。数据显示,食品饮料当月超额回报平均为3.05%,跑赢市场平均水平的几率为83.33%,仅2002年一年跑输。

除此以外,金融服务行业在6月同样表现不俗,超额回报为3.56%,更高于食品饮料。不过其超额回报很大程度上来自于2002年18.41%的超额回报,且跑赢行业平均的几率稍逊,为58.33%。

七月:轻工制造、电力电气设备、房地产

七月步入盛夏,处于用电的高峰期,电力电气设备、轻工制造有可能成为资本追逐的热点。

至于房地产业也是如此,虽然平均超额回报为1.72%,但主要来自2007年的12.05%,所有年份中跑赢平均回报的几率不过50%而已。

八月:餐饮旅游、商业贸易

八月,餐饮旅游和商业贸易两个行业格外出挑。

许是暑假因素的推动,餐饮旅游行业在8月的平均月度超额回报为2.8%,跑赢市场平均水平的几率高达91.67%。唯一跑输的一年是2008年,跑输5.02个百分点。

至于商业贸易,虽然超额回报绝对值略逊于餐饮旅游仅为1.93%,但是2000年至2011年却全数跑赢行业平均水平,即使是最糟糕的2006年也跑赢了0.19个百分点。

九月:机械设备、有色金属

九月,表现相对较好的是机械设备和有色金属两个行业。

机械设备行业在九月的平均超额回报为1.44%,跑赢行业平均的几率是66.67%。虽然跑赢几率并不算高,不过从回报分布来看,即使跑输的年份,最糟糕的2001年也不过跑输1.44个百分点,而跑赢的年份倒有4年在4个百分点之上。

至于有色金属行业,月度超额回报为1.87%,虽然跑赢行业平均的几率高达75%,不过主要来自2007年的9.41%和2010年的10.79%,其他年份跑赢的幅度有限。

十月:金融服务、家用电器

对于金融服务股,10月是个好月份。平均超额回报高达3.6%,跑赢行业平均的几率为66.67%。当然,如此高的超额回报,主要来自于2007年的20.22%和2001年的10.58%。其余年份虽然普遍向好,但是并不夸张。

至于家用电器,也是类似情况。虽然平均超额回报为1.54%,但是跑赢行业平均的几率只有50%。当然,从回报分布来看,跑输的年份大多数是微输,在1个百分点以内,仅2011年跑输3.48个百分比幅度较大。而跑赢的念头多在3个百分点以上。

十一月:餐饮旅游

餐饮旅游行业受到出游周期的影响,每过数月都会有一个小高峰。比如“十一”长假后的11月餐饮旅游同样表现不错,超额回报为2.19%,跑赢行业平均的几率为75%。而且在跑输的年份中,表现最差的2008年也不过跑输1.94个百分点,而跑赢的年份在3个百分点以上的多达5年。

相比餐饮旅游,信息服务的超额回报并不出挑,仅为1.1%。不过其胜率颇高,跑赢行业平均的几率高达83.33%,只有2008年和2009年跑输。

十二月:黑色金属、信息服务影视传媒

每年年末,黑色金属(钢铁)行业往往有不俗的表现,平均超额回报为2%,跑赢行业平均的几率为75%。就逐年表现来看,黑色金属行业在大多数年份都不错,要么是显著跑赢,要么是轻微跑输。唯一的例外是2008年大熊市的尾声,跑输多达11.13个百分点。

此外,信息服务行业在12月也算表现不错,超额回报为1.33%,跑赢行业平均的几率为75%。从回报分布来看,2000年至2002年连续跑输,2003年开始则是全数跑赢行业平均。

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