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「短线炒股」5月24日黑马股分析

发布作者:张峻香2020-02-19 01:01:07栏目分类: 股票配资 点赞数:99+阅读数:999+评论数:999+文章好评度:99%

《「短线炒股」5月24日黑马股分析》简介:本文由:张峻香编辑-本文有1141个文字,大小约为5KB,预计阅读时间3分钟

  黑马股潜力巨大,正确识别一只黑马股往往能让你在投资上占据先机。黑马股信息一直是投资者关注的焦点,以下为5月24日黑马股分析,如果您还没有明确的投资方向,不妨阅读以下内容。

  中顺洁柔:稳健也是一种美!

  行业增长稳健,关注景气改善:生活用纸需求偏刚性,消费量年增长5%-8%。目前国内人均生活用纸量不到6公斤,远低于欧美等发达国家,行业仍有较大成长空间。行业景气处谷底已历时5年时间,是否能随大众消费品回暖值得关注。从我们跟踪项目来看,生活用纸新增产能较过去几年已有所减少,加上环保因素导致小企业的停产/退出,行业竞争可能会有所缓解及改善。

  浆价处历史高位,成本端压力已大幅减轻:当前浆价都已处历史高位,我们认为继续上涨空间已不大,由于新增产能整体幅度不大,预计浆价将高位运行。对于洁柔而言,通过提价及产品结构调整,已消化了大部分成本端压力,成本风险已大幅降低。

  投资建议:我们预计公司18-20年净利润分别为 4.4亿元、5.5亿元、6.8亿元,分别增长 26.1%、25.1%、23.5%,EPS0.34元、0.43元、0.53元,当前股价对应18年约 27xPE,维持“买入-A”评级。

  6个月目标价为 11.6元。

  风险提示:浆价反弹对成本影响、市场开拓低于预期。

  千禾味业:理性看待季度波动,全年增速可期

  毛利率持续上升,费用率基本稳定。

  2020年Q1公司的毛利率为43.71%,同比增长2.72pct,公司目前取消了对经销商的纯费用支持,转为当月完成销售任务后的下月折扣形式,剔除这部分影响,产品的实际毛利率更高。公司的成本控制较好,纸箱玻瓶等原材料价格稳定,大豆产地来源于国内东北地区,并且提前做了价格锁定,原材料价格波动对成本影响较小,未来随着生产规模效应的凸显毛利率具有进一步的上行空间。2020年Q1公司销售费用率为18.69%,同比上升0.49pct,管理费用率为5.22%,同比上升0.08pct,财务费用率为0.25%,同比上升0.31pct。

  电商平台高增长,未来加大线上宣传投入。

  公司电商平台增长迅速,2020年全年收入约5000万,主要是三四季度贡献较大,2020年Q1电商平台收入1500万元。在线下开拓市场的成熟度得到提高之后,公司会加大线上宣传投入,未来增速有望逐季改善。

  盈利预测与投资评级。

  预计公司2020年-2020年营业收入为12.02亿元、15.14亿元和18.93亿元,EPS为0.64、0.86、1.13元,维持“推荐”评级。

  山东海化:纯碱价格中枢上行,龙头盈利持续改善

  纯碱行业的纯正龙头标的。山东海化主要生产与销售纯碱、氯化钙、氯化镁、硫酸钾、白炭黑、泡花碱、溴素等海洋化工产品,目前拥有氨碱法纯碱产能280万吨,在国内处于龙头地位。

  纯碱供需格局根本性扭转,紧平衡状态或将长期维持。我国纯碱产能近五年没有净增量,未来新增产能也同样有限。截至2020年上半年,国内无新增纯碱产能投产,同期有75万吨产能长期停车,行业实际开工率基本已到上限,紧平衡状态将长期持续。

  环保与检修或成为纯碱价格上涨助燃剂。根据厂家公布的检修计划来看,5月行业将损失22万吨左右产量,供给紧张状态持续。此外,今年各地的安全环保形势依然严峻,可能成为纯碱上涨的另一动力。

  下游刚需支撑,消费量稳定增长。

  库存下降速度超预期,纯碱后市行情看涨。5-6月行业平均开工率仍然面临一定压力,纯碱将继续去库存。纯碱现货货源紧张,价格大概率继续上涨。

  盈利预测:山东海化作为国内氨碱法生产纯碱龙头,纯碱是公司核心主业,公司地处国内重要海盐区,配套部分原盐生产,同时集团为公司提供蒸汽与用电,成本优势明显。公司在纯碱上市公司中吨市值弹性最大,显著受益于纯碱景气回暖,随纯碱价格上涨,业绩将进一步超预期。预计公司2020年-2020年实现归母净利润7.95、8.87、10.18亿元,对应EPS为0.89、0.99、1.14元,对应当前股价PE为10X、9X、8X,首次覆盖给予“增持”评级。

  风险提示:下游需求不及预期。

  长城汽车:电动智能齐发展,高端突破再前行

  长城汽车是中国最大的SUV制造企业。目前,旗下拥有长城、哈弗、WEY、欧拉四个品牌,产品涵盖SUV、轿车、皮卡三个品类。目前,公司拥有保定(含徐水区)、天津两大生产基地。俄罗斯图拉工厂预计将于2020年建成投产,预计产能8万辆。重庆永川生产基地预计将于2020年底建成投产,预计产能25万辆。

  看好公司业绩稳步回升,首次覆盖给予“推荐”评级:

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