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「fxdk1688财经资讯网」映客股票值得买吗?

发布作者:李淑淑2020-02-19 09:44:35栏目分类: 股票配资 点赞数:99+阅读数:999+评论数:999+文章好评度:99%

《「fxdk1688财经资讯网」映客股票值得买吗?》简介:本文由:李淑淑编辑-本文有1165个文字,大小约为6KB,预计阅读时间3分钟

  广大投资者们都知道现在网络上越来越多的直播供广大投资者们娱乐,那对于股市来说,这种娱乐并非单一的娱乐,相信广大投资者们最近也都知道映客直播的上市,那对于上市的映客股票值得买吗?这就是今天小太阳编辑要来给广大投资者们分享的,具体请看以下分析分享。

  随着首席执行官奉佑生敲钟的大锤落下,映客不仅成为了港交所娱乐直播第一股,而且在开盘后大涨,涨幅一度超过40%。股票发行价为3.85港元,最高点涨至超过5港元,市值突破100亿港元,一举终结了平安好医生、猎聘、小米以来独角兽IPO必破发的魔咒。

  这是近期难得的开门红,兜兜转转上市的映客终于获得了资本市场的捧场,刷够了存在感。有业内人士说,“虽然今天有八家公司上市,但是在朋友圈里只看见了映客。”

 

「fxdk1688财经资讯网」映客股票值得买吗?

 

映客被低估的市值

  而更让大众津津乐道的,是映客出乎意料的低估值。

  映客过去三年连续盈利并高增长,2015年、2020年及2020年,映客经调整纯利分别为人民币150万元、人民币5.68亿元及人民币7.92亿元。

  按目前3.85港元的定价,映客总市值约77亿港元,折合人民币不超过65亿元。按2020年净利润计,PE仅为8倍出头。成为互联网行业IPO罕见的低估值“良心价”,也被形容为“一个二级市场的低估值高现金流大礼包”。

  在映客上市庆祝午宴上,奉佑生也回应了关于估值的问题:“短时间的估值,我们并不看重,我们的现金流很高,相信未来可以给投资者提供长远和持续增长。”

  映客在直播行业内被视为“独狼”,因为背后没有依托流量巨头,是行业里唯一靠自我运营起家和立足的一线龙头。

  有一件小事:小米上市时,香港财贸司和港交所的领导谈到,香港的资本市场全面打开就要迎接不同偏好的投资者,不同品类的衍生品和公司,所以非常欢迎小米和映客这类的代表。

  独立发展,水到渠成。奉佑生这样形容映客的发展,而且将其作为一种自豪。“现在好像企业必须要依赖BAT才能成长,但我们企业不依赖BAT也能成长。不依赖BAT,我们可以跟每个企业都有很好的合作关系,保持自我。”

  不去说网红主播和美颜滤镜,从资本的角度来看,不难发现,这是一个有很大想象空间的映客。

  1、持续三年盈利,手握超30亿现金

  映客目前在娱乐(秀场)直播领域排名第二,仅次于YY。

  根据弗若斯特沙利文的数据,2020年,在中国的移动端直播平台中,映客的活跃主播为1300万人,排名第一。营业收入为人民币39.4亿元,市场占有率为15.3%,净利润排名第二。

  截至2020年12月31日,映客有1.945亿名注册用户,2020年第一季度,映客月活用户2525万人,月均付费用户数72.9万人,月均每付费用户充值金额540元人民币,第一季度充值总金额11.81亿元人民币。

  这就是映客简单但有效的盈利模式:提供平台,主播表演,用户充值。反过来又给平台提供了稳定的现金流。

  映客2015年创立当年即盈利。因为平台的成本是基本固定的,主播和用户的增长则不断带来增量现金流。

  2015年、2020年及2020年,映客经调整纯利分别为人民币150万元、人民币5.68亿元及人民币7.92亿元,2015年至2020年的复合年增长率高达2229.1%。

  不过对于映客的持续盈利能力,唱衰者也不少。针对盈利渠道过于单一的争议,首席运营官廖洁鸣也在午宴上进行回应。目前映客的两大收入来源分别为直播收入和广告。2020年,直播收入占总收入的99.8%,2020年这个占比降到了99.4%。

  “这意味着2020年的广告收入是2014年的2.4倍,未来随着映客的上市,我们有了更强势的平台和发展,会探讨直播的一些新的模式”。

  据了解,本次发行完后,映客账面囤了超30亿人民币现金,未来将用于业务扩张及投资上市公司并购。

  2、分众、B站坐镇基石投资:渠道、内容双扩张

  本次映客IPO的基石投资者为分众和B站(Bilibili)。分众是国内城市楼宇广告的王者,B站则在年轻化二次元内容上建立了绝对霸主地位。

  二者的投资,增加了映客上市后在城市渠道下沉和内容品类扩张上的想象空间。

  分众传媒目前在楼宇视频媒体市场占有率达到95%、楼宇框架媒体市场占有率达70%、影院银幕媒体市场占有率达55%。渠道聚焦在城市核心生活区和商业区,在线下具有高频和垄断的优势。

  映客在移动端直播平台地位稳固之后,积累的头部主播和内容,和线下渠道之间是互取所需的关系。直播内容需要走出移动端,渗透到线下场景;线下场景则可以用优质内容来提升浏览效果。

  这种新场景会让映客在原有移动端直播基础上继续扩张内容品类,并拓展增量商业空间。

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