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「股票大盘行情」2020年1月2日6大黑马股分析

发布作者:陈政文2020-02-22 00:59:27栏目分类: 股票配资 点赞数:99+阅读数:999+评论数:999+文章好评度:99% 本文共:2049个文字

  所有类型中的股票中,黑马股是最受欢迎的,散户们投资也会去选择这样的股票,可是又不知道黑马股有哪些,接下来小太阳编辑为广大投资者们分享一下2020年1月2号的黑马股,有兴趣的可以来了解一下。

  中国国旅:轮渡离岛免税购物打开增量市场

  轮渡离岛游客纳入海南免税购物对象,中国国旅有望率先受益股票

  根据财政部公告,12月28日起年满16周岁乘船离岛旅客纳入免税购物适用对象范围,乘船离岛游客可以在完成购买后到海口秀英港、新海港提货点提货,每人每年乘飞机、火车和轮船离岛合计享受3万元免税购买额度。根据海南省财政厅,海南省正在推动主要针对轮渡离岛游客的海口市内免税店开业。

  当前仅有中免集团与海免公司拥有离岛免税经营牌照,中国国旅控股股东中国旅游集团持有海免51%股权,未来存在注入上市公司预期,我们认为中国国旅有望率先受益。因新免税店运营主体尚未明确,我们暂维持中国国旅18-20年EPS1.84/2.38/2.78元,维持“买入”评级。

  估计潜在增量市场空间有望达到25.5-38.5亿元

  根据海南省财政厅,2020年海南省乘轮船离岛旅客达750万人次。根据海南省旅游委数据,2020年三亚免税购物人次占三亚机场离岛人次比例为13.5%,海口美兰机场免税店为9.1%,假设轮渡离岛游客中免税购物人次占比为10%-15%,据此估算购买人次约为75-112.5万人次。

  2020年火车离岛游客纳入免税购买范围后客单价约为3419元,海南整体离岛免税客单价3436元,我们保守估计乘船离岛免税客单价3400元,则增量市场空间25.5-38.25亿元,相比较2020年海南离岛免税销售额80.2亿元,整体规模可扩大31.8%-47.7%。

  大概率由海免和中免合作运营,估算海口市内店年盈利3.8-5.7亿元

  根据国务院政策,当前仅有中免集团与海免公司拥有离岛免税经营牌照,中国国旅控股股东持有海免51%股权,未来存在注入上市公司预期,我们认为上市公司有望率先享受市场增量红利。

  根据海南省财政厅,海南省正在积极推动海口新增一家市内免税店,未来主要针对轮渡离岛游客提供免税购物服务,我们判断大概率由海免和中免合作运营。对标三亚免税店2020年净利润率15.3%,假设未来海口市内店达到15%,可以实现盈利3.8-5.7亿元。

  关注离岛免税政策效应、市内店政策进展,维持“买入”评级

  根据Moodie’sReport,中国游客海外购物消费规模庞大,2020年超过1万亿元。2020年国内免税购物销售额为320亿元,仅为国人海外购物消费规模的3%。中国国旅承担引导消费回流重任,未来长期发展空间广阔。短期看离岛免税政策放宽逐步兑现,有望刺激免税销售额快速增长。

  上海市商务委表示2020年将新增一家针对出境游客的市内免税店,并积极争取市内免税店政策更大突破。考虑到针对轮渡离岛游客的海口市内免税店尚未开业,运营主体暂不明确,暂维持公司盈利预测,18-20年EPS1.84/2.38/2.78元,对应PE31.93/24.77/21.16倍,维持“买入”。

  风险提示:消费需求下滑风险,政策变化风险,业务整合不达预期风险。

  韶钢松山:华南地区钢铁龙头 区位优势明显

  华南区域钢铁龙头,区位优势明显。公司是华南地区最主要的钢材供应商之一,产品主要在珠三角地区销售,其中广东省地区占其营业收入的近90%,而其产量占广东消费钢材比例的10%左右。

  华南地区属于钢材净流入地区,广东省全流程的企业仅有 4家,包括宝钢湛江、韶钢松山、珠海粤裕丰以及阳春新钢铁。在一般情况下,由于华南地区为钢材净流入地区,华南地区钢材价格高过上海地区钢材200元。公司位于华南地区,区位优势明显。

  产品长材为主,受益广东地区基建发力。公司2020年 年计划全年产铁 628 万吨、产钢 610 万吨、产钢材 585万吨,其中长材占比超过70%。受下游需求影响,长材盈利情况显著好于板材,且广东地区基建发力明显,利好长材企业提升股票盈利水平。

  资产负债率大幅下降,降本增效效果明显。截至2020年三季度,公司资产负债率为64%,去年同期76%,下降12%,资产负债率下降明显。三项费用方面,销售费用,管理费用,财务费用分别为3.37亿元,1.99亿元,1.78亿元,其中销售费用同比增加15.4%,管理费用同比增加116.3%,主要是受计提影响,财务费用同比下降36%,降本增效效果明显。

  估值低,吨钢市值优势明显。目前韶钢松山2020年PE2.6倍,处于业界较底水平,估值优势明显。吨钢市值899元,处于业界较高水平,配置价格凸显。

  盈利预测与投资建议。预计公司18-20年实现EPS分别为1.73,1.2,1.33元。对应PE分别为2.6,3.8,3.5倍,维持“强烈推荐-A”投资评级。

  风险提示:宏观经济风险,供给侧改革不及预期等。

  锦江股份:经营数据符合预期 结构升级仍将持续

  锦江公布11月经营数据,较前期回落但符合预期:

  经营数据:

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