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万家50(510680)三只松鼠上市时间不多了!

发布作者:王美玲2020-02-27 18:25:12栏目分类: 股票配资 点赞数:99+阅读数:999+评论数:999+文章好评度:99% 本文共:2056个文字

  三只松鼠在很多条件不成熟的情况下,为何匆忙的上市,原因还是因为和投资方的对赌协议,在这次的上市终止之后,离对赌里的规定时间越来越近了,留给这三只松鼠的时间不多了。下面学习三只松鼠上市时间的相关内容。

  三只松鼠上市时间不多了!

  据证监会网站消息,证监会发审委原定于12月13日召开发行审核会议审议三只松鼠股份有限公司首发事宜,鉴于三只松鼠尚有相关事项需要进一步核查,决定取消对该公司发行申报文件的审核。

  这则消息再次为三只松鼠上市之路蒙上了一层厚厚的浓雾。

  事实上,三只松鼠冲刺IPO以来,一直颇为曲折。

  4月21,首次公开IPO申报稿后,即被业内质疑发行数量与估值偏低。

  随后三只松鼠的平台推广费、平台佣金、物流快递等三大费用居高不下,而研发投入上占比太低的问题也为业内诟病。

  同时,因其过度依赖天猫渠道,产品单一,采购周期过于集中,被业内质疑。

  随后的8月份,国家食药监总局通告三只松鼠天猫在售开心果霉菌值超标1.8倍,陷入食品安全危机。

  10月20日,三只松鼠又因签字律师辞职导致IPO中止审查,10月31日恢复正常。

  然而,10月31日,证监会官网发布的《三只松鼠股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见》显示,证监会对三松鼠的上市申请书提出了包括对三只松鼠的发行人与股权,社保与劳动用工制度,税收,政府补助,营业收入,毛利,供应商关系等65条整改意见,并限期30日内提供书面和电子文档回复。

  然而,据媒体报道,三只松鼠曾与投资方签署过关于“上市时间”的相关协议。若12月底三只松鼠的IPO仍处于取消审核状态,协议将自动生效。赋予投资方回购权、连带并购权、优先清算权、反稀释权、重大事项一票否决权等特殊权利安排。

  如果三只松鼠的上市只是一纸赌约,那么创始人章燎源在选择签署赌约前,是否考虑未能履行赌约的后果?输掉赌约后,章燎源要付出如何的代价?

  先来学习三只松鼠和NICE GROWTH LIMITED、Gao Zheng Capital Limited和LT GROWTH INVESTMENTIX(HK)LIMITED签订了如何的对赌协议。

  首先,NICE GROWTH LIMITED和Gao Zheng CapitalLimited的最终实际控制人为IDG资本,三只松鼠在成立之初,便获得IDG资本150万美元的天使投资。LT GROWTH INVESTMENTIX(HK)LIMITED为今日资本100%控股的孙公司,今日资本携手IDG资本参与三只松鼠B轮投资,共计投入617万美元。2014年3月,IDG资本、今日资本追加1.2亿元的C轮投资。2015年9月,三只松鼠进行D轮融资,峰瑞资本携3亿元参与,同时峰瑞资本创始人李丰是前IDG资本合伙人。

  据三只松鼠招股说明书显示,公司在引进投资时,签署的相关投资协议中存在随售权、回购权、连带并购权、优先清算权、反稀释权、重大事项一票否决权等投资人特殊权利安排。虽然于2015年12月17日,前述特殊权益安排随着三只松鼠的股改而中止,但特殊权利安排的终止协议中有一系列围绕“上市时间”的附加条件。

  三只松鼠与NICE GROWTH LIMITED、Gao Zheng CapitalLimited约定的终止条款为:在投资文件终止后,若公司在本协议签署后24个月内仍未向证监会提交上市申请材料的,则投资人自动恢复其在投资文件项下的优先权利。各方进一步认可,若按照前述期限提交上市申请材料后,若发行人的上市获得审核通过,则投资人权利永远终止。若发行人的上市未获审核通过,除非各方经协商确定继续再次提交上市申请材料的,否则投资人将自动恢复其在投资文件项下享有的任何优先权利。

  三只松鼠与LT GROWTH INVESTMENTIX(HK)LIMITED约定的终止条款为:如果公司在签署终止协议后24个月内没有实现合格上市,则特殊权利自动恢复效力。在前述24个月届满时,如果发行人的合格上市申请仍然处于相关监管机构的审核过程中,且申报材料未失效,则投资人同意延长自动恢复特殊权利效力的期限。

  也就是说,三只松鼠至少于2020年12月17日之前向证监会提交上市申请材料,且保证申报材料不能失效,否则投资方就可以恢复特殊权利。一位资深投行人士对IPO日报表示,在风投界内,关于“上市时间”的对赌协议远不止招股说明书中写的那样简单。公司一旦进入上市程序,影响到公司股权稳定和经营业绩等方面的协议一般都会被要求解除。然而,私募或风投会表面上递交一份材料给证监会表示对赌协议解除,私下会跟公司再签一份“有条件恢复”协议。

  “一般都是约定如若在规定时间内不能成功上市,公司就要回购投资方的股份,或者赔一笔钱。”上述投行人士如是说道。

  显然这次,留给三只松鼠创始团队的时间真的不多了。

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  总结:以上就是三只松鼠上市时间的相关内容了,未来三只松鼠的路还很长,这次的境地可能是三只松鼠成立以来最大的危机了。想了解最新的股市精彩资讯,赶快关注晴天配资网。

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