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云铝股份(000807)如何进行指数基金定投(一):定投什么指数基金?

发布作者:李淑淑2020-03-07 11:09:27栏目分类: 股票配资 点赞数:99+阅读数:999+评论数:999+文章好评度:99%

《云铝股份(000807)如何进行指数基金定投(一):定投什么指数基金?》简介:本文由:李淑淑编辑-本文有1431个文字,大小约为7KB,预计阅读时间4分钟

我们今天重点来分析一下第一个问题:定投什么指数基金。这里面也有很多问题需要讨论,选指数是选单一指数基金还是多个指数基金组合?是选综合性还是某一细分行业?是选大盘指数还是创业板指数?

判断标准

首先要说明的是,本文的所有数据都是用对应指数来模拟的。

其次,我们做判断的依据是收益率。不管是单一指数还是指数组合,相关性是高还是低,我们看的是最终的收益率结果。

不同指数基金PK

指数基金,从大类上来分,可以分为综合型指数基金、行业型指数基金、主题型指数基金等。

截止目前,市场上共有458只指数基金(含联接基金)。很显然,这么多基金,投资者不可能去自己仔细分析哪只好哪只不好。

目前,市场上比较主流的看法是,定投选择综合型指数基金比较好。

这是因为,定投是个长期投资,一般要3-5年,甚至5-10年之久;而无论是行业,还是主题,由于政策、宏观经济、国际环境等种种因素影响,很难在这么长的时间内都能保持长期增长。

价值型指数基金 vs 成长型指数基金

综合型指数虽代表整体市场,但各自的代表意义不同。比如沪深300、中证100、上证50中权重蓝筹股的影响过大,因此被冠以价值指数;而中证500、创业板指数等则是偏重成长指数。

关于定投价值指数好,还是创业板指数好,不同的数据分析方法会给出不同的结论。但是,比较公认的一点是,数据模拟结果仅供参考,不同风险偏好的人,可以根据自己的偏好选择,不存在绝对的好和坏。

1、创业板指数基金定投

选择创业板指数基金定投的人,其理由一般是对标纳斯达克指数定投的结果。

(1)创业板指 vs 纳指,有可比性吗?

答案是:有的。看下面的图:

云铝股份(000807)如何进行指数基金定投(一):定投什么指数基金?

云铝股份(000807)如何进行指数基金定投(一):定投什么指数基金?

非常像,对吧。

(2)定投纳斯达克指数,收益如何?

这里区分两种情况,一是假设选择在纳斯达克指数第一个历史大顶冲进去,每月定投1000美元,直到2017年8月底;二是假设在从纳斯达克指数高点跌去50%时开始定投每月1000美元,直到2017年8月底,对比学习定投的效果。

先看第一种情形,也是最不利的情形。2000年3月9日,纳斯达克指数5047点,达到历史上第一个大顶。我们从2000年3月31日开始定投,此时指数是4573点。

云铝股份(000807)如何进行指数基金定投(一):定投什么指数基金?

★ 开始定投前三年(2000年-2002年),每年都在亏钱,而且亏损幅度超过30%;

★ 2003年开始有收益,一直到2007年,收益逐年攀升,从6%到30%不等;

★ 2008年金融危机,定投亏损23.04%;

★ 2009年-2017年,收益稳步回升,持续创新高,定投收益翻倍,最终达到158.43%。

这段期间,

定投扣款210次

本金投入21万美元

盈利33.27万美元

定投收益率为158.43%

所以,即使从最高点定投,也能赚钱。

再来看第二种情形,也是比较理想的情况。2000年12月19日,纳斯达克指数2512点,跌幅近50%。我们从2000年12月29日开始定投,此时指数是2471点。

★ 定投第一年,当年定投收益为负;

★ 2002年的定投收益接近-20%,是定投17年间,亏损幅度最大的;

★ 2003年-2007年,4年间定投收益均在20%总结:以上;

★ 2008年金融危机,定投出现亏损;

★ 2009年-2017年,定投持续正收益,收益翻倍,最终达到162.06%。

这段期间,

定投扣款201次

本金投入20.1万美元

盈利32.58万美元

定投收益率为162.06%

所以,熊市进场,赚钱效应非常大。

当然,纳斯达克的路径,创业板不一定能完全复制,但是两者之间的相似性,以及定投模拟的结果,还是给了我们定投创业板的信心。只是,定投创业板,收益的大起大落是避免不了了,过程也是颇为揪心,所以比较适合风险承受能力高的人。

2、价值型指数基金定投

价值型指数基金,我们选取最有代表性、同时也是基金数量最多的沪深300,来分别看一下定投1年、3年、5年的收益率。我们分别选了5只沪深300ETF联接基金,定投结果显示:

(1) 定投5年的平均收益是33.71%;

(2) 定投3年的平均收益是14.69%;

(3) 定投1年的平均收益是8.97%。

期间走势比较平稳,没有出现大起大落的情形。所以,对于追求稳健收益的人,选一只沪深300指数ETF联接基金做定投,也可以取得不错的效果。

单一指数定投 vs 指数基金组合定投

关于这个问题,一般的看法是:

1、 从资产组合理论角度讲,指数基金组合定投,比单一指数基金定投相对来说更好一些;

2、 如果要做指数基金组合定投,指数之间的关联性要比较低,不能同质化,否则就起不到分散风险的作用;

3、 基金组合不宜过多,保持在2-5只,再多就无法管理了;

4、 定投额度要跟收入相匹配;一般来讲每月可定投金额=(月收入-月支出)÷2;根据这个计算结果来分配组合内的基金;

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5、 除了A股,可以适当考虑配置海外基金,如标普500、纳指100等。由于恒生指数的定投收益一直比较低,最高也就20%左右,而且常年在0附近来回波动,所以最好不要纳入。另外,纳指100的收益要强于标普500,可以考虑纳入。

按照上述标准,可以大致确定基金组合如下:

(1) 沪深300 + 创业板指

(2) 上证50 + 创业板指 + 纳指100

当然,也可以适当加入黄金ETF联接基金,构建多元资产配置篮子。

总结

关于指数基金定投投什么,我们的结论如下:

1、 定投选择综合型指数基金比较好。

2、 创业板指数和大盘价值指数都可以定投,长期都能赚钱,不同风险偏好的人,可以根据自己的偏好选择,不存在绝对的好和坏。

3、 差异化的指数基金组合定投,比单一指数基金定投相对来说更好。如果没有过多的精力管理组合,选一只沪深300指数ETF联接基金做定投,也可以取得不错的效果。

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