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「期货开户」大豆期货市场套期保值案例分析

发布作者:赵若喜2020-02-12 15:41:12栏目分类: 期货配资 点赞数:99+阅读数:999+评论数:999+文章好评度:99%

《「期货开户」大豆期货市场套期保值案例分析》简介:本文由:赵若喜编辑-本文有731个文字,大小约为4KB,预计阅读时间2分钟

买入套保实例:

9月份,某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元,该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨,因此该油厂为了避免将来价格上涨,导致原材料成本上升的风险,决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下表:


 现货市场期货市场9月份大豆价格2010元/吨买入10手11月份大豆合约(多开仓):价格为2090元/吨11月份买入100吨大豆:价格为2050元/吨卖出10手11月份大豆合约(平多空仓):价格为2130元/吨套利结果亏损40元/吨盈利40元/吨最终结果净获利100*40-100*40=0元

注:1手=10吨



从该例可以得出:第一,完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约,第二笔为在现货市场买入现货的同时,在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第二,因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖,所以该例是一个买入套期保值。第三,通过这一套期保值交易,虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动,价格上涨了40元/吨,因而原材料成本提高了4000元;但是在期货市场上的交易盈利了4000元,从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易,现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料,但是一旦现货市场价格上升,他就必须承担由此造成的损失。相反,他在期货市场上做了买入套期保值,虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利,可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此可以说,买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。




卖出套保实例:(该例只用于说明套期保值原理,具体操作中,应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。)
7月份,大豆的现货价格为每吨2010元,某农场对该价格比较满意,但是大豆9月份才能出售,因此该单位担心到时现货价格可能下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示:
 现货市场期货市场7月份大豆价格2010元/吨卖出10手9月份大豆合约(空开仓):价格为2050元/吨9月份卖出100吨大豆:价格为1980元/吨买入10手9月份大豆合约(平空仓):价格为2020元/吨套利结果亏损30元/吨盈利30元/吨最终结果净获利100*30-100*30=0元
注:1手=10吨


从该例可以得出:第一,完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约,第二笔为在现货市场卖出现货的同时,在期货市场买进原先持有的部位。第二,因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买,所以该例是一个卖出套期保值。第三,通过这一套期保值交易,虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动,价格下跌了30元/吨,因而少收入了3000元;但是在期货市场上的交易盈利了3000元,从而消除了价格不利变动的影响。

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